Bong y Vitera se fusionarán para formar una potencia comercial agrícola de $ 34 mil millones

El comerciante estadounidense de granos Bunge (BG.N) y Viterra respaldado por Glenore (GLEN.L) se están fusionando para crear un gigante del comercio agrícola con un valor de alrededor de $ 34 mil millones, incluida la deuda, dijeron las compañías el martes. Es probable que el acuerdo atraiga un estrecho escrutinio regulatorio.

El acuerdo acerca a la compañía combinada en un alcance global a los principales competidores Archer-Daniels-Midland (ADM.N) y Cargill (CARG.UL), con Bungie y Vitra valorados en $17 mil millones cada uno. Sin embargo, los accionistas de Bunge serán dueños de alrededor del 70% de la compañía combinada, porque Bunge pagará una parte significativa de la transacción en efectivo.

Las acciones de Bunge cayeron un 2,5% a 91,45 dólares en las operaciones previas a la comercialización.

Según el acuerdo, los accionistas de Viterra recibirán aproximadamente 65,6 millones de acciones de Bunge, valoradas en aproximadamente $6,200 millones, y aproximadamente $2,000 millones en efectivo.

Según un comunicado conjunto, Bunge también asumirá la deuda de Vetra por 9.800 millones de dólares.

Bunge ya es el procesador de semillas oleaginosas más grande del mundo, y los analistas dijeron que él y su negocio de fracking Viterra podrían enfrentar un escrutinio regulatorio en Canadá y Argentina.

El año pasado, Bong fue el mayor exportador de maíz y soja de Brasil, y el mayor exportador mundial de cultivos básicos para la fabricación de alimentos para animales y biocombustibles, según datos de la empresa de carga Cargonave. Viterra fue el tercer mayor exportador de maíz y el séptimo mayor exportador de soja.

Combinadas, las empresas representaron alrededor del 23,7% de las exportaciones de maíz de Brasil en 2022 y el 20,9% de las exportaciones de soja de Brasil, según mostraron los datos de Kargoniev.

En los Estados Unidos, el negocio de cereales de Viterra se expandió a través de la compra de Gavilon el año pasado. La fusión impulsará los negocios de exportación de granos y procesamiento de semillas oleaginosas de Bunge para convertirse en el segundo mayor exportador mundial de maíz y soya, con una presencia menor que ADM y Cargill.

El acuerdo también amplía la capacidad física de almacenamiento y manejo de granos de Bunge en el exportador de trigo más grande de Australia, donde la compañía actualmente opera solo dos elevadores de granos y una terminal portuaria en la parte occidental del país. Viterra tiene 55 sitios de almacenamiento en el sur de Australia y el oeste de Victoria y seis terminales de exportación de granos a granel.

El equipo de administración de Bunge, dirigido por el director ejecutivo Greg Heckman, quien asumió el cargo principal en 2019 cuando la propia empresa era un objetivo de adquisición, supervisará la entidad combinada.

Hickman supervisó una revisión de la cartera que redujo o vendió operaciones de bajo rendimiento, como azúcar sudamericana y molienda de trigo en México, e invirtió en su negocio principal de aceites comestibles. La compañía reportó ganancias récord el año pasado después de una serie de pérdidas trimestrales en 2018. Hickman anteriormente dirigió Javilon de 2008 a 2015.

La Federación de Consumidores de América dijo que el acuerdo reduciría la competencia por los cultivos de los agricultores e impulsaría el procesamiento de semillas oleaginosas utilizadas para fabricar alimentos de origen vegetal y biocombustibles.

«El enfoque adicional parece estar perjudicando a los consumidores y las empresas, como los fabricantes de alimentos a base de plantas, que dependen de estos productos básicos», dijo Thomas Gremlion, director de política alimentaria de la federación.

Bungie dijo que planea recomprar $ 2 mil millones de sus acciones para impulsar la acumulación del acuerdo a la ganancia ajustada. El acuerdo está respaldado por un compromiso de financiamiento de $7 mil millones de Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).

Los accionistas de Viterra poseerán el 30 % de la empresa combinada después de que se cierre la transacción a mediados de 2024, y aproximadamente el 33 % después de la finalización del plan de recompra.

Bunge, el mayor productor mundial de aceites vegetales, también se asoció con la gran petrolera Chevron (CVX.N) y el gigante químico y de semillas Bayer (BAYGn.DE) para perseguir la creciente demanda de materias primas de combustibles renovables.

En Ucrania, el mayor productor mundial de aceite de girasol y el mayor proveedor de aceite de girasol, la empresa conjunta Bunge-Viterra tendrá tres plantas de procesamiento de semillas oleaginosas en el sur y el este del país, en Kharkiv, Dnipro y Mykolaiv.

La adquisición de Viterra generaría ingresos de Bunge, que fueron de $67,200 millones en 2022, más en línea con los ingresos de ADM, que reportó ventas de alrededor de $102,000 millones el año pasado.

A principios de 2017, Viterra, entonces conocida como Glencore Agriculture, intentó hacerse cargo de Bunge, que estaba valorada en 11.000 millones de dólares. El intento fue rechazado.

Se espera que la fusión genere aproximadamente $250 millones en sinergias operativas totales antes de impuestos dentro de tres años.

Información adicional de Carl Blum y Tom Polancic en Chicago, Anirban Sen en Nueva York, Arunima Kumar y Mrinalika Roy en Bengaluru Editado por Caroline Stauffer, Matthew Lewis, Devika Syamnath y Kirsten Donovan

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