tesla (TSLA) Los precios de los automóviles han dado un vuelco, ya que el Model Y, históricamente más caro, ahora es más barato que el Model 3 después de la última ronda de recortes de precios y con la ayuda de diversos subsidios. Las acciones de TSLA cayeron la madrugada del jueves.
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Los clientes de Tesla en Europa y EE. UU. ahora pueden obtener el Model Y, en muchos casos, por menos que el Model 3, mientras Tesla continúa su estrategia de ofrecer descuentos en automóviles y reducir precios a partir de 2024, mientras el gigante de los automóviles eléctricos intenta solicitar soporte.
En enero, Tesla recortó los precios chinos para el Model 3 y dos Model Y, y luego, el martes, recortó los precios del Model Y en varios países europeos. Los recortes de precios europeos se producen incluso cuando Tesla Berlín suspende la producción durante dos semanas, a partir del 29 de enero.
El último movimiento en los precios de los vehículos y los créditos fiscales IRA en EE.UU. significa que el Modelo Y es ahora más barato que el Modelo 3 en algunos países.
En Estados Unidos, el Model Y Long Range tiene un precio de 41.490 dólares, incluido el crédito fiscal IRA de 7.500 dólares. El vehículo Modelo 3 a largo plazo tiene un precio de $45,990 y no es elegible para créditos fiscales IRA.
La versión Model Y Performance también es menor que la del Model 3 Long Range y viene con un precio IRA ajustado de $ 44,990.
Los compradores estadounidenses también pueden aprovechar grandes descuentos en vehículos de serie, con ofertas aún mayores para el Modelo Y. Así que el golpe efectivo para Tesla es más fuerte de lo que sugiere el precio de lista.
Mientras tanto, en Alemania, el Model 3 con tracción total tiene un precio de 51.990 euros, más que los 49.990 euros del Model Y Long Range. Asimismo, en Francia, un Tesla Model Y Performance cuesta entre 48.990 y 50.990 euros, tras una subvención de 5.000 a 7.000 euros en función de los ingresos. El precio del Model 3 con tracción total en Francia es de 50.990 euros. El Model 3 de fabricación china ya no puede recibir ayuda francesa.
Acciones de Tesla: golpe de precios
Para mantener el impulso de las ventas en 2023, Tesla redujo agresivamente los precios de los vehículos y ofreció descuentos durante todo el año. Los márgenes brutos del sector automovilístico, que alcanzaron un máximo del 30% en el cuarto trimestre de 2021 en medio de la escasez de chips en la industria, han caído muy por debajo del 20%.
Los alcistas de Tesla en la segunda mitad de 2023 predijeron repetidamente que los recortes de precios de Tesla habían terminado y que los márgenes brutos de los vehículos habían tocado fondo.
El Model Y es la oferta más popular de Tesla, pero como los precios siguen bajando, parece que puede haber un exceso de inventario. En el cuarto trimestre, Tesla entregó 53.868 vehículos Modelo Y en Europa, un 2% menos que en 2022, según datos recopilados por Troy Teslick.
Sin embargo, aunque las entregas del Model Y disminuyeron año tras año, eso no fue un problema de suministro, ya que Tesla terminó el cuarto trimestre con 32.000 vehículos Model Y sin vender.
Tesla Berlín, que suspenderá la producción durante dos semanas a partir del 29 de enero, está funcionando muy por debajo de su capacidad. Tesla Shanghai redujo sus exportaciones a Europa.
Es posible que Tesla ahora también tenga que reducir los precios de los automóviles Modelo 3 para realinear los precios en Europa y EE. UU.
El analista de Barclays, Dan Levy, redujo el miércoles el precio objetivo de la compañía para las acciones de Tesla a 250, frente a 260, y mantuvo una calificación de ponderación igual para las acciones. Levy dijo a los inversores que un tema importante para Tesla en 2024 es que enfrentará presión de volumen en un entorno de demanda limitada.
La opinión de Barclays es que 2024 será la primera vez en la historia de Tesla en que el volumen probablemente sea una función de la demanda más que de la capacidad de producción de la compañía. Levy espera que Tesla entregue 1,97 millones de unidades en 2024.
Los precios promedio de los vehículos Tesla en el cuarto trimestre fueron de 43.010 dólares, un 16% menos que los 51.400 dólares de 2022, según FactSet. Para el primer trimestre, se espera que los precios promedio de Tesla bajen un 7% a 42.670 dólares. FactSet espera que el precio de venta promedio a lo largo de 2024 disminuya a $41,670 en el cuarto trimestre de 2024.
Las acciones de Tesla cayeron un 0,4% a 214,66 el jueves durante la acción del mercado. El miércoles, las acciones de TSLA cayeron un 2% a 215,55. Las acciones de Tesla están por debajo de sus promedios móviles después de cuatro caídas semanales consecutivas.
La estrategia de precios de Tesla alcanza los márgenes
En lo que va de enero, las acciones de Tesla han caído por debajo de los niveles de soporte clave, mientras los analistas esperan noticias sobre los márgenes de ganancia bruta de los automóviles, excluyendo los créditos regulatorios, y observan si los precios de los vehículos se han estabilizado.
El 17 de enero, Gary Black, socio director de Future Fund, publicó en .
El consenso de los analistas para el BPA de 2024 cayó a 3,72 dólares por acción desde 3,81 dólares a finales del año pasado. Costaba 5,65 dólares a finales de enero de 2023.
Black añadió que la dirección de Tesla «todavía no considera que reducir los precios de los componentes y los descuentos de inventario en la misma cantidad sea una destrucción de valor».
«En esencia, TSLA está capacitando a sus clientes para que esperen un acuerdo», escribió Black.
Dado que Tesla informará las ganancias y los ingresos del cuarto trimestre la próxima semana, cerrando 2023, los analistas siguen centrados en los precios y los márgenes de los vehículos en 2024. Los márgenes de beneficio bruto del automóvil «son una cuestión clave» antes de las ganancias del cuarto trimestre, escribió el analista de Bernstein Toni Sacconaghi en principios de enero.
Sacconaghi espera un margen de beneficio bruto automotriz del 15,7% para el cuarto trimestre, pero podría disminuir dado el impacto de los recortes de precios en septiembre y octubre, así como los fuertes descuentos en los modelos de stock en el cuarto trimestre.
Rendimiento de las acciones de Tesla
Las acciones de Tesla cayeron más del 13% en enero. Las acciones de TSLA cayeron un 7,8% a 218,89 la semana pasada, cayendo por debajo de sus líneas de 50 y 200 días. Las acciones de Tesla se encuentran en una base de doble fondo con un punto de compra de 278,98 según Análisis de Market Smith.
La línea de fuerza relativa, que sigue el desempeño de una acción frente al S&P 500, ha alcanzado su nivel más bajo desde finales de mayo, según MarketSmith.
En 2023, las acciones de Tesla se han más que duplicado, superando fácilmente al índice más amplio Standard & Poor’s 500. Las acciones de Tesla ocupan el sexto lugar en el IBD de 35 miembros Grupo de la industria de fabricantes de automóviles. La acción tiene una calificación compuesta de 68 de un top 99. Las acciones de Tesla también tienen una calificación de fuerza relativa de 70 y una calificación de EPS de 88.
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