Los operadores españoles de fibra hasta el hogar avanzan hacia la consolidación

Uno de los principales mercados FTTH de Europa es un caso de prueba de lo que sucede cuando las redes de fibra están sobrecargadas.

La adquisición de la red de fibra hasta el hogar (FTTH) de Digi España por parte de Macquarie Capital y sus socios abrdn y Arjun Infrastructure Partners se ha centrado en lo fuertemente estructurado que está el mercado español con la fibra y el inevitable camino de consolidación del mercado. Vamos a seguir.

La consultora de telecomunicaciones española y latinoamericana Ne ha estado siguiendo de cerca el mercado y ha creado el término Reloj de Consolidación para ayudar a comprender qué operadores pueden convertirse en consolidadores y cuáles pueden querer salir del mercado.

La red de Digi será operada por la empresa mayorista de fibra de Macquarie, Onivia, que tras la adquisición ampliará su cobertura hasta alrededor de 10 millones de hogares españoles, un tercio de los del país.

Implementaciones líderes en el mercado

Hoy en día cada 10 líneas de banda ancha en España tienen fibra, lo que es más que Francia, Italia, Alemania o Reino Unido. España actuó pronto para establecer un marco adecuado para que los operadores invirtieran en fibra y ahora disfruta de un nivel de cobertura muy alto. El mercado está inundado de Tier-1 para operadores FTTH alternativos y rurales.

Nae realizó recientemente un análisis de consolidación del mercado español y a inversores y operadores les espera un camino lleno de obstáculos. España es un mercado de vanguardia, pero tiene un gran desafío con respecto al exceso de construcción debido a los bajos costos de implementación.

Según NaeDebido a este elevado número de viviendas utilizadas, España es 3,1 veces superior a otros países europeos, 3,1 veces superior a un mercado como el Reino Unido -que ya está experimentando la convergencia o el fracaso de las altnets-, que es 2,6 veces superior.

El director y socio fundador de NET, Joaquín Guerrero, explicó a Mobile Europe lo bien conectados que estarán los socios en el futuro utilizando modelos de superposición de redes de consultoría. «Los nuevos despliegues se centran realmente en áreas con poca o ninguna superposición», afirmó. «Pero hay grandes excepciones. Digi opta por construir una nueva red directamente con Telefónica y MásOrange. Esta red la comprará Onivia, que ya tiene unidades de construcción superpuestas con la red de Digi (antes de MásMóvil).

Un mercado mayorista complejo

La alta tasa de sobreconstrucción en España ha llevado a los operadores a abrir sus redes, creando un ecosistema total más complejo con una gran cantidad de operadores y contratos entre ellos. En el corazón de la Telefónica actual. Los ISP de nivel 2 gestionan sus propios acuerdos, pero una posible fusión de los dos podría traer cambios significativos al ecosistema, afirmó Guerrero. La mayoría de los principales ISP de nivel 3 operan su propia infraestructura, al tiempo que extienden sus operaciones a redes de terceros para brindar servicios a nivel nacional.

«Todo el ecosistema FTTH ya está cambiando: la creación de Bluvia por parte de Telefónica, el flamante MásOrange, la adquisición por parte de Onivia de 6 millones de viviendas a Digi, el proceso de venta de Avatel o la renegociación del contrato de Fi Vodafone son algunos ejemplos», afirmó. «Sin mencionar los planes anunciados por Zecona para construir Netco con la antigua red Vodafone HFC. Casi todos los agentes están cambiando su papel en el ecosistema. Y creemos que la consolidación será la norma en el futuro.

La alta infiltración y la sobreconstrucción urbana están explorando oportunidades para un mayor desarrollo en las zonas rurales, pero esto no está exento de riesgos, afirmó. «El despliegue rural es difícil y costoso», afirmó. «También es difícil presentar argumentos comerciales convincentes para las zonas rurales, y hay que ser realista y optimista».

Y añadió: «El gran riesgo es, una vez más, excesivo. Si sus suposiciones son 'la única red FTTH en el campo' a largo plazo, su caso de negocio fracasará si aparece un constructor excesivo local.

Ahora hay otro tipo de despliegues, añadió, en torno a la densidad. «Se trata de conectar minicasas en zonas urbanas o semiurbanas que no estaban conectadas en los primeros despliegues (licencias municipales, propietarios de terrenos, geotipo duro, etc.)», dijo.

La investigación de Nae mapeó la distribución de la red de infraestructura de cada operador, desglosada en huella urbana (3,3 veces sobreconstruida), semiurbana (2,1 veces sobreconstruida), semirrural (1,7 veces sobreconstruida) y rural (1,2 veces sobreconstruida). Como resultado, surgen matices en la estrategia. «Telefónica ha construido su red rural en Pluvia, pero tiene una cobertura nacional más amplia. El flamante MásOrange tiene una huella mucho más amplia conectando el despliegue urbano de Orange y Másmobil con las zonas rurales», afirmó. «Digi se especializa en áreas urbanas muy densas y Adamo está muy enfocado en áreas rurales».

El mercado está invadido por gigantes urbanos, pioneros rurales y pequeños operadores regionales como Avatel/Lindia que lideran múltiples municipios. La existencia de «otros» constructores [outside the biggest FTTH providers] Lo más importante es que incluye zonas rurales (19%) y semirrurales (23%)”, dijo. «Y estos «otros» [category] ¡Un ecosistema completo con cientos de jugadores de tamaños y estrategias completamente diferentes!

Y añadió: «Hemos identificado al menos 300 municipios donde el operador 'titular' es local». En las zonas urbanas, señaló, la GD crea de forma única el “otro” en las zonas urbanas.

Tiempo de integración

Nae descubrió que los principales operadores de FTTH muestran altos niveles de superposición, mientras que el 60% de los competidores tienen una superposición baja debido a sus enfoques regionales. «Estamos visualizando un proceso de integración de varios pasos y estos operadores locales serán incluidos desde el principio. Ese es el papel de empresas como Avatel, Excom o 7Play», afirmó.

Usando la imagen de arriba, Guerrero llama a este proceso reloj de coordenadas. «Muchos de los actores locales más pequeños (en el cuadrante D) migrarán al cuadrante C a medida que los consolidadores locales los consoliden, y esto será consolidado por las regiones (A) que eventualmente se trasladarán al B o serán compradas por actores importantes. » él dijo.

«Pero el proceso no será tan sencillo», afirmó. «¿Quizás los precios a pagar no coinciden con las expectativas actuales de los proveedores? O tal vez quedan algunas redes. Es difícil decir cuánto tiempo llevará esto, pero el anuncio de Onivia y Digi es una señal de que las cosas están avanzando». rápidamente.

Servco e Infraco

Estos movimientos de consolidación nos están llevando a nuevos modelos de negocio al dividir al operador tradicional en empresas de infraestructura y de servicios, transformando el ecosistema actual. Nae cree que bajo estas nuevas reglas medioambientales surgirá un escenario de oligopolio en el que dos o tres actores de infraestructura serán dueños de todas las redes.

«Ya existen tres grandes redes FTTH «neutrales» en el mercado español: Onivia, Elanta (Lyntia) y BlueVia», afirmó. «Todos los agregadores locales han creado (o están creando) una oferta mayorista. Sin embargo, la mayor parte del mercado final de banda ancha fija pertenece a actores integrados verticalmente (Telefónica y, ahora líder, MassOrange), por lo que estamos lejos de ser una solución completamente «retrasada». solución y, tal vez, no lleguemos allí».

«Por tanto, esperamos un proceso de consolidación en torno a las redes de dos operadores verticalmente integrados (MásOrange y Telefónica)», afirmó. «¿Hay espacio para una tercera red más urbana? ¡Esa es una pregunta muy difícil!»

Las fisuras funcionales o incluso estructurales pueden provocar otras fisuras. «¿Telefónica y Masorange harán algún tipo de separación de sus redes? Muy probablemente a medio plazo», afirmó. «¡Por supuesto que las altas tasas de interés no son buenas para las inversiones en infraestructura de telecomunicaciones!»

Regular este tipo de mercados sería una pesadilla para los reguladores europeos, afirmó Guerrero. Y este capítulo aún está por escribirse. “Todas las principales redes FTTH ya están abiertas [is] «Potencial de venta al por mayor (por ejemplo, Fi está renegociando actualmente su acuerdo con Vodafone)», afirmó.

«El punto aquí es el nivel de capacidad de infraestructura que necesitamos como industria o como sociedad. Dos [InfraCos] ¿suficiente? ¿Cuánto mejor son tres? Tenemos que encontrar una respuesta a eso'', dijo. «Personalmente, vería un escenario 'vibrante' con tres actores de nicho más, pero necesitamos combinar esto con un motor generador de flujo de caja predecible y suficientemente grande».

Coordinador de Onivia

El director general de Digi Exchange Onivia, José Antonio Vázquez Blanco, dijo: “Con esta adquisición, Onivia consolida su posición como el mayor actor neutral e independiente, mejorando el plan de valor agregado para nuestros clientes de telecomunicaciones, aumentando la cobertura y ofreciendo la última tecnología XGS-PON. Este es un paso fantástico hacia nuestro plan nacional de telecomunicaciones de extremo a extremo para otros segmentos del mercado, como servicios públicos y alarmas.

La red actualmente adquirida cubre aproximadamente 4.250.000 viviendas, con el resto de la red pasada se pasaron hasta 1.750.000 viviendas, que se desplegarán en tres años. La red llegará a un total de 6 millones de hogares repartidos en 12 provincias de las regiones de Madrid, Segovia, Ávila, Castilla-La Mancha, Comunidad Valenciana y Murcia.

La transacción también le da al consorcio la opción de adquirir futuros despliegues de fibra de DG en esas provincias, sujeto a ciertas condiciones. Digi seguirá utilizando la red FTTH para atender a sus propios clientes y será el cliente ancla, mientras que la red estará disponible para todos los demás clientes de Onivia.