Los rendimientos de los bonos aumentan a medida que los operadores apuestan por la Reserva Federal: los mercados cierran

(Bloomberg) — Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron a medida que los datos sobre empleo alimentaron la especulación de que las apuestas sobre recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal el próximo año podrían haber ido demasiado lejos.

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Los empleadores estadounidenses agregaron más empleos de lo esperado y la tasa de desempleo cayó inesperadamente en noviembre. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 199.000 el mes pasado después de un aumento de 150.000 en octubre. La tasa de desempleo cayó al 3,7% y la participación en la fuerza laboral aumentó. El crecimiento salarial mensual aumentó más de lo esperado.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años aumentaron 10 puntos básicos hasta el 4,7%. El dólar subió. Los precios de los swaps de la Fed serán menos acomodaticios en 2024 como se esperaba anteriormente. Los futuros del S&P 500 se mostraron volátiles después de un avance impulsado por la tecnología en la sesión anterior.

La reacción de Wall Street ante el empleo:

«Esto le dará a la Reserva Federal una razón para no recortar en marzo, y las apuestas de la Reserva Federal deberían reconsiderarse significativamente».

«La gran caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. que vimos el mes pasado, que ya parecía un poco superada, va en la dirección opuesta, ya que los rendimientos de los bonos aumentaron con la noticia. Dado que los mercados están descontando los recortes de tipos el próximo año, los tipos de interés más prolongados vuelven a estar en el mercado». Spotlight.” Una vez más, restando algo de impulso al gran repunte observado en las acciones el mes pasado con los futuros de acciones con una tendencia a la baja.

«El informe de empleo de hoy superó las expectativas, indicando a los inversores que la demanda en el mercado laboral sigue siendo fuerte. Las cifras de hoy pueden frenar las esperanzas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés más temprano que tarde. El informe de empleo de este mes no refleja el enfriamiento que es probable. Eso es lo que lo que espera el mercado, por lo que puede marcar la diferencia en términos de lo que podemos esperar de la política de la Fed en los próximos meses.

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«En general, la publicación de las NFP pone a la Fed en modo de esperar y ver, y no hay prisa por recortar las tasas con un mercado laboral tan fuerte; de ​​hecho, puede ser prematuro. Los datos también nos muestran que la desaceleración… por ahora – todavía no se ha extendido”. En los mercados laborales.

Los mercados bursátiles se verán afectados en el primer trimestre de 2024, ya que un aumento de los bonos puede indicar una desaceleración del crecimiento económico, según Michael Hartnett del Bank of America. El estratega afirmó que la caída de los ingresos fue uno de los principales catalizadores del aumento de las acciones en el trimestre actual. Sin embargo, una nueva caída hacia el 3% significaría un “aterrizaje duro” para la economía.

Hartnett escribió que la narrativa de “rendimientos bajos = acciones altas” se convertirá en “rendimientos bajos = acciones bajas”.

Las acciones están preparadas para seguir subiendo en 2024 a medida que las tendencias inflacionarias disminuyen, la economía sigue siendo resiliente y las ganancias se recuperan, lo que aumenta el costo de oportunidad para los inversores que aún permanecen al margen, aferrándose a su efectivo. Eso es según David Belen, director de inversiones y jefe de inversiones de Citi Global Wealth.

«No estoy seguro de qué están esperando los inversores», dijo. «La economía estadounidense seguirá siendo fuerte y, eventualmente, las tasas de interés del mercado monetario caerán, entonces, ¿por qué la gente no debería comprar carteras básicas 60/40?»

Las características más destacadas de la empresa:

• Broadcom Inc., proveedor de chips de Apple Inc., espera Y otras importantes empresas de tecnología esperan que la rápida expansión de la computación con inteligencia artificial ayude a compensar su peor desaceleración desde 2020.

• La guía de ingresos de Lululemon Athletica Inc. se retrasó. El cuarto trimestre no cumplió con las estimaciones de Wall Street, un error poco común para un minorista cuyo desempeño rutinariamente excede las expectativas de los inversionistas.

• La asociación entre Microsoft Corp y OpenAI Inc, que recientemente sufrió un colapso administrativo, enfrenta un mayor escrutinio después de que el organismo de control antimonopolio del Reino Unido dijera que estaba considerando si debería ser llamado para una investigación completa.

• El gigante del comercio de materias primas Trafigura Group ha pagado 5.900 millones de dólares en dividendos anuales a sus accionistas empleados, más del triple que el año anterior, después de registrar otra ganancia récord en los 12 meses hasta septiembre.

Algunos movimientos clave en los mercados:

Historias

• Los futuros del S&P 500 tuvieron pocos cambios a las 8:51 a. m., hora de Nueva York

• Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,3%

• Los futuros del Dow Jones Industrial Average cambiaron poco

• El índice Stoxx Europe 600 subió un 0,5%.

• El índice MSCI World sufrió pocos cambios

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot se mantuvo sin cambios

• El euro cayó un 0,2 por ciento a 1,0768 dólares

• La libra esterlina cayó un 0,2 por ciento a 1,2568 dólares.

• El yen japonés subió un 0,1 por ciento a 143,97 yenes por dólar.

Monedas digitales

• Bitcoin subió un 0,7% a 43.683,36 dólares

• Ethereum cayó un 0,8% a 2.350,2 dólares

Cautiverio

• El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó siete puntos básicos hasta el 4,22%.

• El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años aumentó siete puntos básicos hasta el 2,27%.

• El rendimiento del bono británico a 10 años aumentó 6 puntos básicos hasta el 4,03%.

Bienes

• El crudo West Texas Intermediate subió un 2,4% a 71,01 dólares por barril

• El oro en transacciones al contado cayó un 0,3 por ciento a 2.021,81 dólares la onza.

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

– Con la ayuda de Sagarika Jaisinghani y Michael McKenzie.

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