Las ganancias de Morgan Stanley no parecen tan malas, las acciones caen.

Los ingresos del cuarto trimestre aumentaron a 12.900 millones de dólares, superando los 12.700 millones de dólares informados por Morgan Stanley un año antes y el pronóstico de consenso de los analistas de FactSet, también en 12.700 millones de dólares.

Las acciones de Morgan Stanley cayeron un 3,2% el martes por la mañana durante las operaciones habituales. El índice Standard & Poor’s 500 cayó un 0,5%.

Morgan Stanley dijo que sus resultados se vieron afectados negativamente por un acuerdo de 249 millones de dólares con los reguladores por cargos de fraude de crowd-trading y un cargo de 286 millones de dólares relacionado con una evaluación especial de la FDIC.

Estas acusaciones no sorprenden a los inversores que han seguido las noticias relacionadas con Morgan Stanley. La Comisión de Bolsa y Valores y el Departamento de Justicia anunciaron el acuerdo comercial general el viernes después de una larga investigación. La Corporación Federal de Seguro de Depósitos anunció en mayo pasado que los principales bancos estadounidenses pagarían una contribución especial para reponer el fondo de seguro de depósitos, que se agotó durante la crisis bancaria regional de la primavera pasada. Morgan Stanley estimó anteriormente su valoración en 270 millones de dólares.

Para todo el año, Morgan Stanley reportó ingresos de 54.1 mil millones de dólares y una utilidad neta de 9.1 mil millones de dólares, en comparación con ingresos de 53.6 mil millones de dólares y una utilidad neta de 11 mil millones de dólares para 2022.

Ha sido un año lleno de acontecimientos para Morgan Stanley, ya que el líder James Gorman anunció que dejaría el cargo de director ejecutivo. Durante sus 13 años en el cargo, Gorman transformó la combinación de negocios de la empresa a favor de la gestión patrimonial. Morgan Stanley nombró a Ted Beck, quien era jefe del negocio de valores institucionales de Morgan Stanley, para asumir el cargo de director ejecutivo el 1 de enero.

«Comenzamos 2024 con una estrategia comercial clara y consistente y un equipo de liderazgo unificado», dijo Beck en un comunicado. «Estamos centrados en lograr nuestros objetivos financieros a largo plazo y seguir cumpliendo con los objetivos de los accionistas».

La unidad de gestión patrimonial de la compañía informó ingresos en el cuarto trimestre de 6.640 millones de dólares, ligeramente superior a los 6.630 millones de dólares del mismo período en 2022. Los nuevos activos netos cayeron a 47.500 millones de dólares para el trimestre desde 51.600 millones de dólares.

Morgan Stanley es uno de los administradores de patrimonio más grandes del país y emplea a más de 10.000 asesores, robo-advisors y una enorme correduría de comercio electrónico en línea. La compañía dijo que los activos de los clientes de gestión patrimonial aumentaron un 22% año tras año a 5,129 billones de dólares.

El negocio de valores institucionales de la compañía enfrentó obstáculos en 2023 debido a una disminución en la actividad de banca de inversión. Los ingresos de la unidad aumentaron en el cuarto trimestre a 4.900 millones de dólares desde 4.800 millones de dólares. Sin embargo, durante todo el año, los valores institucionales registraron ingresos de 23.100 millones de dólares, frente a 24.300 millones de dólares.

Esta es una noticia de última hora. Lea una vista previa del informe de ganancias de Morgan Stanley a continuación y vuelva a consultarlo pronto para obtener más análisis.

Morgan Stanley informará sus ganancias del cuarto trimestre y presentará su perspectiva estratégica el martes, la primera vez que lo hace bajo el nuevo director ejecutivo Ted Beck.

El consenso de los analistas es que las ganancias por acción sean de 1,07 dólares, frente a los 1,31 dólares del mismo período del año anterior, según FactSet. Para todo 2023, los analistas esperan que el BPA sea de 5,47 dólares, frente a los 6,36 dólares de 2022.

La acción, que ahora cotiza a alrededor de 90,00 dólares, cayó en octubre después de que la compañía informara resultados decepcionantes del tercer trimestre, en los que los ingresos de la banca de inversión cayeron un 27% año tras año. Los inversores seguirán de cerca el desempeño de la unidad en el informe del cuarto trimestre.

Ciertamente, Morgan Stanley no está solo. el El sector de la banca de inversión enfrentó obstáculos Esto se debe en parte a la desaceleración en la negociación. El informe del martes puede indicar si la recesión ha quedado atrás para la empresa.

Beck, que era jefe del negocio de valores institucionales de Morgan Stanley, se convirtió en director ejecutivo después de que James Gorman se jubilara a principios de año. Heredó una empresa muy diferente de la que Gorman asumió en 2010. Gorman cambió la combinación de negocios a favor de la gestión patrimonial.

Una métrica de gestión patrimonial a tener en cuenta: los nuevos activos netos. Durante el tercer trimestre, la unidad de patrimonio de Morgan Stanley reportó 36 mil millones de dólares en nuevos activos netos, mucho menos que los 65 mil millones de dólares que la unidad recaudó durante el mismo período en 2022. En ese momento, Gorman lo atribuyó a factores idiosincrásicos. Es posible que los inversores quieran ver señales de que la caída fue excepcional y de que Morgan Stanley todavía está en camino de cumplir su objetivo de 10 billones de dólares en activos en la próxima década. El valor de la unidad de gestión patrimonial alcanzó los 4,8 billones de dólares al final del tercer trimestre. Morgan Stanley es uno de los gestores de patrimonio más grandes del país, con más de 10.000 asesores, robo-advisors y una enorme correduría de comercio electrónico en línea.

La convocatoria de resultados de la empresa puede proporcionar información sobre cómo los inversores minoristas posicionan sus carteras. Durante el tercer trimestre, Morgan Stanley dijo que los inversores minoristas tenían el 23% de sus activos en efectivo. Esto es un 5% más de lo normal. La posibilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés este año puede llevar a algunos clientes a transferir fondos del efectivo y equivalentes de efectivo a otros activos.

Más allá de las cifras, los inversores también buscarán actualizaciones sobre la estrategia de gestión patrimonial de Morgan Stanley. La compañía dijo que tiene la oportunidad de construir más vínculos entre su negocio en el lugar de trabajo y las operaciones de gestión patrimonial, lo que podría crear una cartera de clientes patrimoniales en el futuro.

Escriba a Andrew Welsch a [email protected]