Inversión ángel en España, flexible y centrada en la tecnología – Eurasia Review

2022 es complicado para los business angels españoles, con más de la mitad sin invertir. Pero 2023 promete ser un punto de inflexión: más del 90% quiere volver al deporte.

Así se refleja en el Business Angels Report 2023 (Disponible en Español), elaborado anualmente por IESE y AEBAN (Asociación Española de Business Angels). En comparación con años anteriores, el informe describe los niveles de actividad y las tendencias de los business angels en España, incluyendo sus niveles de alerta y el nivel de demanda de nuevos proyectos.

La baja actividad del año pasado se debió a los mismos obstáculos macroeconómicos que afectaron a otras industrias, como la inflación, las altas tasas de interés y la volatilidad del mercado de valores, así como a la incertidumbre general sobre el futuro. En 2022, el 59 % de los inversores encuestados no invirtió en operaciones nuevas o de seguimiento. Esto contrasta con 2021, cuando el 63% realizó de una a cinco actividades de inversión.

Diferentes enfoques de los desafíos macroeconómicos

Dentro del sector, existen diversos grados de sensibilidad a las presiones macroeconómicas y geopolíticas. El VC informal (es decir, business angels individuales, grupos de business angels, aceleradoras e incubadoras) mantuvo su actividad en empresas europeas en fase inicial, superando en un 5,4 % el récord extraordinario de inversión alcanzado en 2021. Mientras tanto, el capital de riesgo profesional (también llamado institucional o formal) ha influido cada vez más en sus actividades en los mercados europeos y estadounidenses.

Las mayores caídas en la inversión de capital de riesgo ocurrieron en la segunda mitad de 2022, en etapas maduras de desarrollo en etapa inicial, a diferencia de las etapas iniciales. Es notable que los capitalistas de riesgo profesionales hayan pasado a estas etapas anteriores, que son menos sensibles a las fluctuaciones del mercado. Para las empresas emergentes maduras que han recibido financiamiento en los últimos tres años, este cambio de enfoque ha puesto a muchas en una situación difícil.

La resiliencia del ecosistema inversor español

A pesar de la ralentización del VC profesional, el ecosistema inversor español sigue siendo relativamente resistente en el contexto europeo. Esta es una disminución del 15% en comparación con 2021 (4 puntos porcentuales más que el promedio europeo), significativamente menor que la disminución del 44% en Alemania y la disminución del 25% en el Reino Unido.

Los inversores españoles también están más interesados ​​en internacionalizar sus inversiones: casi la mitad está dispuesto a realizar inversiones transfronterizas.

A pesar de la baja actividad, 2022 invirtió montos aún mayores, solo superado por 2021. Una media de 158.608 euros por inversor por startup.

Apetito por la tecnología y preocupaciones sociales

Los inversionistas estaban particularmente interesados ​​en nuevas empresas enfocadas en tecnología digital y profunda, particularmente aquellas que se enfocan en la emergencia climática, el desarrollo sostenible y la salud digital. A corto y mediano plazo, los tres sectores de inversión más populares son las tecnologías verdes, incluidas la tecnología agrícola/alimentaria (51 %), las tecnologías sanitarias (46 %) y la energía y el agua (44 %). Mientras tanto, el interés por las tecnologías relacionadas con la cadena de bloques, las criptomonedas y la Web 3.0 se desvaneció.

Los inversores buscaron cada vez más incorporar criterios ESG para respaldar y guiar su toma de decisiones (62 %). De acuerdo con años anteriores, el género no se considera un criterio importante: menos de la mitad de los inversores lo consideran importante al evaluar los equipos fundadores, y más de una cuarta parte no tiene opinión al respecto.

Las mujeres fundadoras de startups todavía están subrepresentadas en un 16%. La brecha es aún mayor en lo que respecta al acceso a la financiación de capital de riesgo: del dinero total gastado, menos del 1 % se destinó a nuevas empresas creadas por mujeres y solo el 12,5 % se destinó a empresas cofundadas por mujeres y hombres. Esto es parte de una disminución mayor: a nivel europeo y estadounidense, en comparación con 2021, la inversión en nuevas empresas dominadas por mujeres ha disminuido en un 18 % y un 20 %, respectivamente.

Acerca de la investigación

El Informe anual de Business Angels es elaborado por IESE y AEBAN (Asociación Española de Business Angels). La edición actual incluye 201 encuestas completadas de redes de inversores afiliados a AEBAN y otros jugadores en el ecosistema de inversión en 2022.