NUEVA YORK/MÚNICH, 17 de mayo (Reuters) – La empresa alemana Allianz (ALVG.DE) Ha acordado pagar más de $ 6 mil millones y la unidad de gestión de activos de EE. UU. se declarará culpable de fraude de valores debido al colapso de los fondos alfa regulados a principios de la pandemia de COVID-19.
Los acuerdos de Allianz con el Departamento de Justicia de los EE. UU. y la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. se encuentran entre los más grandes en la historia corporativa y eclipsan los acuerdos corporativos anteriores obtenidos bajo la administración del presidente Joe Biden.
Gregoire Tornant, el exdirector de inversiones que creó y supervisó los ya desaparecidos fondos Structured Alpha, también ha sido acusado de fraude, conspiración y obstrucción, mientras que dos gestores de cartera han presentado declaraciones de culpabilidad relacionadas.
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Con poco más de $ 11 mil millones en activos bajo administración, los fondos estructurados Alpha perdieron más de $ 7 mil millones cuando COVID-19 llegó a los mercados en febrero y marzo de 2020.
Los fiscales dijeron que Allianz Global Investors US LLC engañó a los fondos de pensión de los maestros, el clero, los conductores de autobuses, los ingenieros y otros inversores al minimizar el riesgo de los fondos y expuso «lagunas importantes» en su control de los fondos. Lee mas
Se les dijo a los inversionistas que los fondos usaban opciones que incluían coberturas para protegerse contra una caída del mercado, pero los demandantes dijeron que los administradores de fondos fallaron repetidamente en comprar esas coberturas.
Los fiscales dijeron que los administradores también inflaron el rendimiento de los fondos para aumentar su salario, cobrando el 30% de los rendimientos que superan los puntos de referencia relevantes como tarifas de rendimiento.
Los documentos judiciales mostraron que el pago de Tournant fue el más alto o el segundo en su unidad de 2015 a 2019, incluidos $ 13 millones en 2019.
En una conferencia de prensa, el fiscal federal Damian Williams dijo en Manhattan que más de 100.000 inversionistas se vieron afectados y que aunque los fiscales rara vez presentan cargos penales contra las empresas, era «lo correcto».
Dijo que los inversores «recibieron la promesa de una inversión relativamente segura con estrictos controles de riesgo diseñados para capear una tormenta repentina, como una caída masiva en el mercado de valores». «Esas promesas eran mentiras… hoy es el día de la rendición de cuentas».
Los abogados defensores de la culpa dijeron
También conocida por sus operaciones de seguros, Allianz se encuentra entre las marcas y patrocinadores olímpicos más populares de Alemania.
Mientras tanto, la plaza del mismo nombre cerca de su sede en Múnich, el Bayern de Múnich, alberga uno de los equipos de fútbol más famosos del mundo.
El acuerdo del martes mostró que Allianz pagará una multa penal de 2330 millones de dólares, 3240 millones de dólares en compensación y la confiscación de 463 millones de dólares, según documentos judiciales.
Williams dijo que la multa se redujo drásticamente debido a la compensación que Allianz ofreció a los inversores.
Sin embargo, la compensación es casi el doble de los 3300 millones de dólares que el Departamento de Justicia recaudó en multas corporativas durante todo 2021.
Allianz también acordó una multa civil de 675 millones de dólares por su acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores, una de las mayores sanciones impuestas por ese regulador desde el colapso de Enron Corp y WorldCom Inc hace dos décadas.
La empresa previamente reservó fondos suficientes para cubrir el acuerdo. Si bien el desastre frustró a los accionistas y provocó que algunos de los altos directivos de Allianz recortaran sus salarios, las acciones del grupo cerraron con un alza del 1,7 % en Alemania después de que los pagos totales coincidieran ampliamente con sus provisiones.
Dos ex gerentes de cartera de Alpha, Stephen Bond-Nelson y Trevor Taylor, acordaron declararse culpables de los cargos de fraude y conspiración y celebraron acuerdos de cooperación.
Tornant, quien se unió a Allianz en 2002 y fundó los fideicomisos tres años después, se entregó a las autoridades el martes por la mañana en Denver y, según su abogado, resistirá los cargos.
«Greg Tornant ha sido atacado injustamente», dijeron sus abogados, Seth Levine y Daniel Alonso, en un comunicado conjunto. “Tenemos fe en que el sistema de justicia rechazará este intento irreflexivo e irreflexivo del gobierno de criminalizar el impacto de la perturbación del mercado sin precedentes causada por el coronavirus”.
Los abogados de Bond, Nelson y Taylor, se negaron a comentar de inmediato.
Asociación VOYA
La declaración de culpabilidad de Allianz incluye una prohibición de 10 años para que Allianz Global Investors brinde servicios de asesoría a fondos de inversión registrados en los Estados Unidos.
Como resultado, Allianz acordó transferir alrededor de $120 mil millones en activos de inversionistas a Voya Financial Inc. (VOYA.N)por una participación de hasta el 24% en la unidad de gestión de inversiones de Voya.
Los reguladores dijeron que la mala conducta incluía una situación en la que él y Bond-Nelson alteraron más de 75 informes de riesgo antes de enviarlos a los inversores, para reducir las pérdidas esperadas en escenarios de estrés del mercado.
La Comisión de Bolsa y Valores dijo que las pérdidas esperadas en un escenario de caída del mercado único se han cambiado a 4,15% desde el 42,15% real, simplemente eliminando «2».
Los supuestos lapsos de censura por parte de Allianz incluyeron no asegurarse de que Tournant estuviera usando sus coberturas prometidas, a pesar de que solo las personas de su grupo sabían sobre la mala conducta antes de marzo de 2020.
“Ningún sistema de cumplimiento es perfecto, pero los controles en AGI ni siquiera tuvieron una oportunidad”, dijo Williams.
Los fiscales agregaron que Bond-Nelson, bajo la dirección de Tornant, también mintió a los abogados internos de Allianz después de que la compañía se enterara de los informes revisados y la investigación de la SEC.
“Desafortunadamente, recientemente hemos visto una serie de casos en los que los derivados y productos complejos han perjudicado a los inversores en todos los sectores del mercado”, dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler, en un comunicado.
Los inversores también han presentado más de dos docenas de demandas contra Allianz por Alpha Structure Funds.
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Información adicional de Jonathan Stempel en Nueva York, Tom Sims y Alexander Hubner en Munich; Información adicional de Luke Cohen en Nueva York. Editado por Chizu Nomiyama y Thomas Janowski
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