agosto 9, 2022

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El desarrollador chino Shimao incumple el pago de un bono de mil millones de dólares

El desarrollador chino Shimao incumple el pago de un bono de mil millones de dólares

(Bloomberg) — El desarrollador chino Shimao Group Holdings Ltd. se ha quedado atrás. en el pago de $ 1 mil millones en notas con vencimiento el domingo, el primer incumplimiento de los bonos públicos después de meses de creciente presión.

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La morosidad de Shimao se encuentra entre las mayores quiebras de dólares en lo que va del año en China y la empresa tiene unos 5500 millones de dólares en bonos en circulación en el extranjero. Los bonos de los constructores de lujo han tenido un precio en niveles profundos de angustia desde el comienzo del año, y la mayoría de las notas cayeron a mínimos históricos de menos de 15 centavos por dólar después de que la compañía incumpliera con una nota privada.

Shimao, cuyos proyectos de alto perfil incluyen un hotel de cinco estrellas construido en una cantera abandonada, alguna vez se consideró en gran parte inmune a la represión total que afectó a sus pares más grandes como China Evergrande Group y Sunac Group Holdings Ltd. Ha enfrentado crecientes preocupaciones sobre su salud financiera desde fines del año pasado, con presiones en la industria que afectan a un grupo cada vez más amplio de jugadores.

“La infección se ha propagado desde Evergrande a Sunak y ahora a Shimao”, dijo Kristi Hong, analista de inteligencia de Bloomberg. «Esto plantea nuestras preocupaciones de que el alcance de la crisis de la deuda está más allá de la imaginación de cualquier observador del mercado».

Shimao también dijo en una presentación de Hong Kong que Shimao tampoco había realizado pagos importantes relacionados con otras deudas externas y estaba en conversaciones con los acreedores mientras intentaba llegar a «decisiones amistosas». Si no puede, «los acreedores pueden tener derecho a exigir un pago acelerado» y tomar medidas de cumplimiento, según la compañía.

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No hay un período de gracia principal en el bono de $ 1 mil millones de la compañía, según una circular de oferta de memorando vista por Bloomberg News. La constructora se encuentra entre los mayores emisores de deuda inmobiliaria en China.

Ting Ming, analista jefe de crédito para Asia del ANZ Bank de China, dijo que el anuncio de Shimao del incumplimiento en lugar de la propuesta de un plan de extensión «muestra la mala posición financiera de la compañía para cumplir con su calendario de pago de la deuda y la necesidad de un plan integral de reestructuración de la deuda». Agregó que el incumplimiento se esperaba luego de que la empresa incumpliera con los bonos en dólares y retrasara el pago de las deudas internas.

“Debido a las incertidumbres del mercado con respecto al refinanciamiento de la deuda y las desafiantes condiciones operativas y financieras en general, el grupo ha sido testigo de desarrollos negativos en sus calificaciones crediticias y pagos de capital impagos en parte de su endeudamiento externo”, dijo Shimao en su declaración.

En un comunicado separado, la compañía dijo que había vendido casi otros 20 proyectos inmobiliarios para recaudar fondos. También espera poder acelerar el flujo de efectivo de las ventas de bienes raíces a medida que el mercado inmobiliario muestre signos de recuperación. Las ventas de casas nuevas aumentaron un 31% en junio en comparación con mayo en 30 ciudades chinas importantes, según China Real Estate Information Corp.

Mientras tanto, Shimao Admiralty Harbour Capital Ltd. como su asesor financiero y Sidley Austin como asesor legal para ayudar a evaluar la estructura de capital, la liquidez y las opciones, dijo la compañía en una presentación bursátil.

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Shimao dijo que no había recibido ningún aviso de aceleración de sus acreedores, pero que tenía el respaldo por escrito de la mayoría de los prestamistas de préstamos a plazo de doble moneda. Los prestamistas tampoco expresaron ninguna intención de tomar ninguna medida de ejecución en este momento en relación con el financiamiento, según el documento.

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