El Banco de Inglaterra señala riesgos de recesión e inflación del 10 % al volver a subir los tipos de interés

Un hombre con una máscara protectora pasa frente al Banco de Inglaterra (BoE), después de que el Banco de Inglaterra se convirtiera en el primer banco central del mundo en aumentar las tasas de interés desde la pandemia del coronavirus (COVID-19), en Londres, Gran Bretaña, el 16 de diciembre de 2021 Foto: Toby Melville – Reuters

LONDRES (Reuters) – El Banco de Inglaterra envió una dura advertencia de que Gran Bretaña corre el riesgo de sufrir un doble golpe de recesión e inflación por encima del 10 por ciento, ya que elevó las tasas de interés el jueves a su nivel más alto desde 2009, un cuarto de punto porcentual más. Señale el 1%.

La libra esterlina cayó más de un centavo frente al dólar estadounidense para alcanzar su nivel más bajo desde mediados de 2020, por debajo de 1,24 dólares, ya que las sombrías perspectivas del Banco de Inglaterra para la quinta economía más grande del mundo sorprendieron a los inversores.

También redujeron las apuestas de que el banco central aumentará agresivamente las tasas de interés este año. Los rendimientos de la deuda pública británica a corto plazo cayeron considerablemente.

Nueve guardias de la tasa de interés en el Banco de Inglaterra votaron 6-3 para aumentar la tasa bancaria del 0,75%, con Katherine Mann, Jonathan Haskell y Michael Saunders pidiendo un aumento aún mayor al 1,25%.

Los economistas encuestados por Reuters esperaban que los costos de endeudamiento estándar aumentaran a 1 por ciento con una votación de 8 a 1, mientras que un legislador se opuso al aumento.

Los bancos centrales se esfuerzan por hacer frente a la inflación galopante que describieron como temporal, ya que comenzó con la reapertura de la economía mundial después de la pandemia, antes de que la invasión rusa de Ucrania provocara un aumento vertiginoso de los precios de la energía.

El Banco de Inglaterra dijo que también está preocupado por el impacto del nuevo bloqueo de COVID-19 en China, que amenaza con dañar una vez más las cadenas de suministro y aumentar las presiones inflacionarias.

Pero los formuladores de políticas de todo el mundo también están tratando de evitar que sus economías entren en recesión.

«Es un pronóstico muy débil y una desaceleración muy pronunciada», dijo a los periodistas el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.

«Hay una definición técnica de recesión que no cumple, pero dejemos eso de lado, es una desaceleración muy pronunciada de la actividad».

El miércoles, la Reserva Federal de EE. UU. elevó las tasas de interés en medio punto al rango de 0,75-1,0%, el mayor aumento desde 2000. El presidente Jay Powell dijo que hay más aumentos de este tipo sobre la mesa.

Pero Powell dijo que a la economía estadounidense le ha ido bien, contrariamente a la evaluación más pesimista de Bailey.

La subida de tipos del Banco de Inglaterra fue la cuarta desde diciembre, el ritmo más rápido de endurecimiento de las políticas en 25 años.

El Banco de Inglaterra dijo que la mayoría de los responsables políticos creían que «un grado de ajuste monetario podría seguir siendo apropiado en los próximos meses». Se ha eliminado la palabra «modesto» para describir la magnitud de las futuras subidas de precios.

Surgió una división, con dos miembros que dijeron que la orientación es demasiado fuerte dados los riesgos para el crecimiento.

«Las nuevas expectativas, combinadas con la creciente división entre los miembros del comité, sugieren que el banco está llegando a una pausa en el ciclo de ajuste», dijo James Smith, economista de ING.

Soren Theroux, jefe de economía de las Cámaras de Comercio británicas, dijo que el aumento de las tasas y el deterioro de las perspectivas generarían «una ansiedad significativa entre los hogares y las empresas».

La inflación de precios al consumidor del Reino Unido alcanzó un máximo de 30 años del 7% en marzo, más del triple del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra, y el banco central revisó su pronóstico de crecimiento de precios para mostrar que había superado el 10% en los últimos tres meses de este. público.

Anteriormente había pronosticado un pico de alrededor del 8% en abril.

El Banco de Inglaterra dijo que la inflación británica alcanzará su punto máximo más tarde que en otras grandes economías avanzadas debido a un tope en los cargos de energía de los hogares. Las facturas de combustible aumentaron un 54% en abril, y el Banco de Inglaterra ahora está experimentando otro aumento del 40% en octubre, lo que afecta la economía.

Se espera que el ingreso real disponible de los hogares después de impuestos, una medida del nivel de vida, caiga un 1,75% este año, la mayor caída en un año calendario desde 2011 y la segunda más grande desde que comenzaron los registros del BoE en la década de 1960.

Se espera que los votantes en las elecciones del gobierno local del jueves castiguen al primer ministro Boris Johnson por su crisis del costo de vida y por violar sus reglas de bloqueo de coronavirus. Lee mas

La inflación perjudicará a «aquellos con el menor poder de negociación y aquellos que a menudo son los menos ricos», dijo Bailey, describiendo este efecto como una «gran preocupación».

El Banco de Inglaterra mantuvo su pronóstico de crecimiento económico este año en 3,75%, pero redujo su pronóstico para 2023 para mostrar una contracción de 0,25% desde la estimación anterior de crecimiento de 1,25%. Recortó su previsión de crecimiento para 2024 al 0,25% desde el 1,0% anterior.

Si bien el crecimiento en los primeros tres meses de este año fue más fuerte de lo que esperaba el Banco de Inglaterra, espera que la economía se estanque en el segundo trimestre, debido a un día festivo adicional y a la reducción de las pruebas de COVID. Ve una caída de aproximadamente el 1% en el PIB el último trimestre a medida que se inicia el próximo aumento en los precios de la energía.

Esas predicciones se basaron en apuestas en los mercados financieros de que el Banco de Inglaterra elevará las tasas de interés a alrededor del 2,5% para mediados del próximo año, lo que el banco central probablemente ha señalado demasiado.

Ella dijo que espera que la inflación caiga al 1,3% dentro de tres años, según los precios de mercado de las tasas de interés, ya que el aumento del desempleo y la presión del costo de vida han hecho mella en la economía. Ese sería el mayor déficit en relación con su objetivo del 2% desde la crisis financiera mundial de 2008-2009.

El Banco de Inglaterra también dijo que trabajaría en un plan para comenzar a vender bonos del gobierno que ha comprado desde esa crisis, que actualmente ascienden a menos de 850.000 millones de libras (1,05 billones de dólares).

El personal del BoE actualizará al MPC sobre el plan en su reunión de agosto, lo que «permitiría al comité tomar una decisión en una reunión posterior sobre si iniciar las ventas».

(dólar = 0,8067 libras)

Información adicional de Andy Bruce. Escrito por William Schomberg. Editado por Catherine Evans

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